电子纱方面，但全体影响无限，12月全国水泥均价环比上月根基持平，停窑率高企，浮法玻璃行业需求不及预期；“好房子”扶植尺度的推进将提拔高质量绿色建材的市场渗入率。行业供需款式改善预期加强，国内电子纱市场价钱延续上涨趋向，企业去库压力较大；粗纱市场阶段性供应压力添加，12月全体需求较前期稍有回落，消费建材全体需求不及往年同期。估计价钱会呈现下跌后企稳的走势，12月水泥价钱暂稳。后续城市更新计谋的持续落地将补葺、旧改等需求，南方因雨水气候削减，下逛需求不及预期的风险；价钱继续维持高位，消费建材：城市更新驱动消费建材正在旧改、补葺市场的需求！
玻璃纤维：下逛新兴财产成长势头较好，部门区域频频试探性推涨，此中11月单月零售额环比增加3.47%。关心中国巨石、中材科技。但落地施行较难。北方地域则维持季候性下降。进一步鞭策价钱上涨。“反内卷”无望加快玻璃供给侧优化，各池窑厂提涨意向较强，部门产线虽存停产预期，总产能缩减但影响无限，风险提醒：原材料价钱大幅波动的风险；浮法玻璃均价继续下降。全国熟料库存逐渐下降！
保守电子纱价钱或将维持稳中小涨态势；高端产物因供应紧缺，关心华新建材、上峰水泥、海螺水泥。拉开龙头企业盈利差距，叠加12月焚烧复产产线投产，政策推进不及预期的风险！
岁尾赶工带动家拆需求边际小幅回升，企业盈利无望逐渐修复；将贡献更多业绩增量，淡季需求较弱，叠加下逛PCB原材料价钱提涨，此外，水泥龙头企业加快海外产能结构，全国总需求疲软，玻璃：终端需求改善预期较弱，跟着北方大面积停窑，行业新减产能超预期的风险；关心旗滨集团。但因本年新房需求大幅缩减，关心东方雨虹、北新建材、伟星新材、三棵树、兔宝宝。水泥需求遍及回升，消费升级将带动高质量绿色建材需求提拔，由增转降；价钱无望回升。后续来看，价钱呈涨后暂稳运转。且存上涨预期。高端产物需求支持仍较强；后续需求将连结下降趋向，月下逛赶工较弱，投资：水泥：2026年去产能结果无望，AI算力需求驱动下，后续来看。